Drei Fonds sind auf unbestimmte Zeit geschlossen. Deren Anleger - das sind meist Banken und Unternehmen - können ihre Anteile vorerst nicht verkaufen.
Die zur BHF-Bank gehörende Gesellschaft Frankfurt Trust gab am Montag bekannt, die Anteilsscheine ihres Fonds FT ABS-Plus zeitweise nicht mehr zurückzunehmen.
In den vergangenen zwei Wochen sollen Anleger 40 Millionen Euro abgezogen haben. Der Fonds verwaltetete zuvor ein Vermögen von 160 Millionen Euro.
Kein Einzelfall
Frankfurt Trust ist kein Einzelfall. Zuvor hatten bereits der genossenschaftliche Fondsanbieter Union Investment sowie die HSBC Investments Deutschland zwei Fonds dicht gemacht.
Der größte Brocken ist dabei der Fonds der Union Invest namens ABS-Invest. In ihm steckt ein Vermögen von fast einer Milliarde Euro, von dem die 200 Großkunden im vergangenen Monat 100 Millionen Euro zurückgegeben haben.
Ein Sprecher von Union Invest legte Wert auf die Feststellung, es seien ausschließlich institutionelle Anleger, also Finanzkonzerne, Pensionsfonds oder Firmen betroffen, nicht jedoch private Kunden.
Der Handel mit diesen Papieren finde auch nicht an der Börse, sondern per Telefon statt. Weil die Risiken inzwischen neu bewertet würden, sei dieser Handel teilweise zum Erliegen gekommen.
"Der Markt hat ein leichtes Verdauungsproblem"
Einige Banken wollten ihre Risiken loswerden, nicht jedoch neue in ihren Büchern nehmen. "Der Markt hat ein leichtes Verdauungsproblem", kommentierte der Sprecher die Lage. Die Verkäufe der Anleger sorgten für einen Domino-Effekt. Um die Wogen zu glätten würde der Fonds für unbestimmte Zeit geschlossen.
Die ABS-Fonds sind eine Bündelung aus mit Vermögensgegenständen (Asset) unterlegten (backed) Wertpapieren (Securities). Es geht darum Forderungen und Kredite zu kaufen und weiterzuverkaufen, also diese handelbar zu machen.
Dabei kann es sich um Kredite für Autos, Verbraucher oder Kreditkarten, oder für amerikanische Immobilien handeln. Die von der Schließung betroffenen Fonds sind im amerikanischen Immobilienmarkt nicht einmal besonders stark engagiert. Die Verbriefungen der faulen US-Hypotheken (subprime mortgages) machen beim Fonds der Union Invest gerade einmal sechs Prozent aus.
"ABS-Strukturen"
Bei der zu den Sparkassen gehörenden Deka Bank hieß es, man verfüge zwar mit dem Fonds Euroflex Plus über "ABS-Strukturen". An eine Schließung dieses Fonds sei nicht zu denken. Er laufe vielmehr sehr gut. Auch andere große Fondsgesellschaften wie die des Versicherers Allianz bestätigten, bei ihnen gebe es keine großen Rückgaben von Anteilen.
Der Branche zu Folge verfügt die zur Deutschen Bank gehörenden Investmentgesellschaft DWS über den ABS Fonds mit dem größten Volumen. Engagements im belasteten amerikanischen Immobilienmarkt soll es aber innerhalb dieses Fonds nicht geben.
Das Angebot der ABS-Spezialfonds ist im deutschen Markt überschaubar. Neben den genannten Gesellschaften sollen die Westdeutsche Landesbank, Sal. Oppenheim sowie einige ausländische Banken über entsprechende Angebote verfügen.
Keine Beunruhigung bei der Bafin erkennbar
Die Finanzaufsicht Bafin wollte sich offiziell zu den Fondsschließungen nicht äußern und ließ auch keine Beunruhigung erkennen. Eine Sprecherin wies darauf hin, der FT ABS Plus sei in Luxemburg aufgelegt und daher von der Luxemburger Finanzaufsicht beaufsichtigt. Laut Bankenkreisen sind von den Schließungen versierte Großanleger betroffen, auch weil kleine Anleger diese Fonds nicht erwerben konnten. Die Großanleger seien bereits vorab von den Schließungen informiert worden.
Die Nervosität an den Märkten hatte in der vergangenen Woche zu massiven Kursverlusten an der Aktienbörse geführt. Anlass war die Schieflage der Düsseldorfer Mittelstandsbank IKB, die nur durch eine Rettungsaktion ihres Großaktionärs KfW Bankengruppe sowie aller deutschen Kreditinstitute aufgefangen wurde.
Das Institut hatte Garantien für ihre Anlagegesellschaft Rhineland über 8,1 Milliarden Euro übernommen, deren Rückzahlung wegen der Krise am amerikanischen Hypothekenmarkt fraglich bleibt. Ratingagenturen bewerten die Finanzstärke der IKB Bank inzwischen deutlich schwächer.
Hintergründe sollen geklärt werden
In einer Sondersitzung des Bundestags-Ausschusses für Wirtschaftsförderung sollen am 20. August die Hintergründe der Rettungsaktion geklärt werden. Bundesfinanzminister Peer Steinbrück (SPD) steht an der Spitze des Verwaltungsrats der KfW Bankengruppe, die mit 2,5 Milliarden Euro bei der IKB Bank eingesprungen ist.