An diesem Freitag wollen die gelegentlich bunt durcheinander redenden europäischen Akteure nichts, aber auch gar nichts dem Zufall überlassen. Beinahe generalstabsmäßig haben die EU-Kommission, die Europäische Zentralbank (EZB), der Europäische Ausschuss für Bankenaufsicht (CEBS) und die nationalen Finanzaufseher die Veröffentlichung der Resultate der Stresstests vorbereitet, denen sich 91 europäische Finanzinstitute unterzogen haben. Alle hoffen, dass der Plan klappt.
91 europäische Finanzinstitute haben sich dem Stresstest unterzogen.
(Foto: ddp)Um Punkt 18 Uhr mitteleuropäischer Sommerzeit, wenn die europäischen Börsen ihre Schalter schließen, soll der Europäische Ausschuss für Bankenaufsicht eine standardisierte Zusammenfassung sowie eine Erklärung dazu online veröffentlichen. Parallel dazu werden die einzelnen Banken selbst oder über ihre jeweiligen nationalen Aufsichtsbehörden die Ergebnisse der Prüfungen bekanntgeben. Eine halbe Stunde später soll auf der CEBS-Website eine nach Ländern geordnete Veröffentlichung der Resultate der einzelnen Banken zu finden sein. Und wiederum eine halbe Stunde später sind speziell ausgesuchte Journalisten zu einer Konferenz eingeladen.
Warum organisieren die Gremien die Veröffentlichung so akribisch?
Nationale und europäische Aufseher prüfen eigentlich permanent, wie stabil die Banken arbeiten. Dass um die jüngsten Prüfungen eine derartige öffentliche Aufregung entstanden ist, liegt daran, dass erstmals die Ergebnisse der einzelnen Banken veröffentlicht werden sollen. Bisher wurden die Resultate stets unter Verschluss gehalten, was dazu führte, dass niemand so richtig abschätzen konnte, wie risikoreich die Banken tatsächlich wirtschaften und wie sicher der europäische Finanzplatz ist.
Warum werden die Resultate veröffentlicht?
Die Veröffentlichung soll für Vertrauen sorgen, und zwar sowohl auf dem Finanzmarkt als auch unter Verbrauchern. Die Idee stammt ursprünglich von der spanischen Regierung. Sie hatte darauf gedrängt, weil die Sparkassen des Landes unter den Verdacht geraten waren, nahezu zahlungsunfähig zu sein und die Märkte dem Dementi aus Madrid nicht vertrauten. Angesichts des anhaltenden Misstrauens beschlossen die europäischen Staats- und Regierungschefs, die Resultate für alle Banken veröffentlichen zu lassen.
Warum ist der Zeitpunkt so heikel?
Es ist nicht auszuschließen, dass einige Banken die Tests nicht bestehen werden. Um sofortige Kursabstürze und Herabstufungen an den Börsen auszuschließen, sollen die Daten erst nach Börsenschluss veröffentlich werden. Über das Wochenende können nötige Rettungsaktionen eingeleitet werden.
Was passiert mit den Durchfallern?
Banken, die die Tests nicht bestehen, bekommen einen Rettungs- und Restrukturierungsplan. Für Finanzhilfen stehen nationale Rettungsfonds bereit. Sollten deren Mittel nicht ausreichen, können die jeweiligen Regierungen um Hilfe aus der 440-Milliarden-Euro-Rettungsgesellschaft bitten. Im Extremfall könnten also auch wieder die Steuerzahler zur Kasse gebeten werden.
Was ist ein Stresstest?
Was ist überhaupt ein Stresstest?
Bei einem solchen Test wird anhand von hypothetischen Krisenszenarien geprüft, wie stabil die Banken arbeiten. Bei den jetzigen Tests wurden drei Szenarien mit jeweils unterschiedlichem Wirtschaftswachstum und Verwerfungen an den Märkten für Staatsanleihen angenommen. Als kritisch gilt das Szenario, in dem die Wirtschaftskraft zurückgeht und Staatsanleihen stark an Wert verlieren. Das führt dazu, dass überdurchschnittlich viele Unternehmen pleite gehen und Kredite nicht zurückgezahlt werden. Im Stresstest wurde ermittelt, wie viele Kredite die Banken abschreiben, wie viel Zahlungsausfall sie verkraften können, ohne selbst pleite zu gehen.
Was ist das entscheidende Kriterium?
Im Wesentlichen hängt die Stabilität einer Bank von ihrer sogenannten Kernkapitalquote ab. Diese misst das Verhältnis von hartem, bei Verlusten sofort haftendem Eigenkapital zu Risikoaktiva wie Krediten und Wertpapieren. Die Banken müssen mindestens sechs Prozent Kernkapitalquote aufweisen, um als sicher zu gelten.
Wer testet die Banken?
Nationale und europäische Aufseher. In Deutschland sind das die Bundesbank und die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (Bafin).
Welche Banken werden getestet?
Insgesamt 91 europäische Banken, die als systemrelevant gelten. Deutschland ist mit 14 Finanzinstituten zahlenmäßig überproportional vertreten.
Was passiert, wenn sich Banken weigern, die Ergebnisse zu veröffentlichen?
Das ist sehr unwahrscheinlich. Die vergangenen Monate haben gezeigt, dass immer dann die Kurse abstürzten oder die Kreditwürdigkeit heruntergestuft wurde, wenn Informationen vorenthalten werden. Schließt eine Bank ihre Ergebnisse ein, wird der Markt misstrauisch.
Sind die Resultate politisch beeinflusst?
Frei von politischem Einfluss sind die veröffentlichten Ergebnisse nicht, weil die Banken ja praktisch von der Politik dazu motiviert wurden. Alle Beteiligten sind zudem interessiert, einen stabilen EU-Bankenmarkt zu präsentieren.