Von A. Mühlauer, M. Völklein und H. Wilhelm

Die Wirtschaftskrise schürt die Angst der Menschen, im Ruhestand arm zu sein. Die wichtigsten Produkte im Check.

Schlimme Nachrichten von den Finanzmärkten gibt es immer wieder: Banken müssen gerettet werden, die Aktienmärkte befinden sich zeitweise im freien Fall. Viele Bürger sparen vor allem, um im Alter abgesichert zu sein. Sie machen sich Sorgen: Wie sicher ist meine private Altersvorsorge? Die SZ erklärt, wie krisensicher die wichtigsten Altersvorsorgeprodukte sind.

Lebensversicherung

Die Pleite eines Lebensversicherers ist im Prinzip möglich, praktisch aber unwahrscheinlich. Gesellschaften, die schlecht wirtschaften, werden meist von anderen übernommen. Wird ein Unternehmen tatsächlich insolvent, springt der Rettungsfonds Protektor ein. In diesen Fonds müssen alle in Deutschland zugelassenen Versicherer einzahlen. Protektor übernimmt die Auszahlungen und führt die Verträge weiter.

So war es auch bei der Mannheimer Lebensversicherungs-AG: Das Unternehmen hatte 2002 fast 60 Millionen Euro Verlust gemacht, unter anderem wegen missglückter Aktienspekulationen. Es gab allerdings einen Nachteil für die Kunden: Zeitweise bekamen sie nur den Garantiezins ausgezahlt und keine Überschüsse, die davon abhängig sind, wie gut oder schlecht der Versicherer das Kapital der Kunden anlegt.

Vor allem seit Ausbruch der Finanzkrise tun sich die Versicherungen schwer, die garantierten Zinsen zu erwirtschaften. Die meisten Gesellschaften haben zwar ihre Aktienquote reduziert, aber sie wissen nicht so recht wohin mit dem Geld der Versicherten. Risikolose Anlagen in Staatspapiere sind aber wegen der Niedrigzinspolitik der Notenbanken derzeit wenig attraktiv.

Lesen Sie auf der zweiten Seite, welchen Unterschied eine sogenannte Direktzusage und eine Pensionskasse bei der betrieblichen Altersvorsorge macht.