Die Banken haben im Juni sehr viel weniger Darlehen vergeben: Das liegt allerdings nicht nur an den Kreditinstituten, sondern auch an den Unternehmen selbst.

Die Furcht von einer Kreditklemme ist groß - und nun scheinen neue Zahlen zu belegen, dass sich Unternehmen tatsächlich schwerer tun, an Geld zu kommen. Allerdings schränken viele Gesellschaften auch ihre Investitionen ein, so dass die Nachfrage nach neuen Darlehen abnimmt.

In den 16 Euro-Ländern schrumpfte die Kreditevergabe an Unternehmen im Juni sogar im Rekordtempo: Die Darlehen an Firmen außerhalb des Finanzsektors sanken um 35 Milliarden Euro oder 0,7 Prozent im Vergleich zum Vormonat, wie die Europäische Zentralbank (EZB) mitteilte. Das war der stärkste Rückgang seit Beginn der Statistik 2003.

"Rückgänge hat es zwar früher schon gegeben, doch diese Zahlen kommen aus einer anderen Welt", sagte der Analyst der Deutschen Bank, Gilles Moec. Er führt die negative Entwicklung ebenso wie Commerzbank-Experte Michael Schubert auf sinkende Investitionen zurück.

"Wegen der ungewissen Aussichten wollen viele Unternehmen weniger investieren und fragen deshalb auch weniger Kredite nach", sagte Schubert. Das Institut für Weltwirtschaft (IfW) erwartet 2009 in Deutschland einen Einbuch der Ausgaben für Maschinen, Fahrzeuge und andere Ausrüstungen um ein Fünftel. Die Investitionen in der größten Volkswirtschaft Europas würden auch 2010 nur stagnieren.

Private Geldinstitute und Landesbanken besonders vorsichtig

Die strengeren Konditionen der Banken haben Schubert zufolge zumindest teilweise zum Kreditrückgang beigetragen. Die Geldhäuser scheuen wegen der ungewissen Aussichten vor allem die Vergabe von großen Darlehen mit langer Laufzeit. Sie verlangen im Gegenzug mehr Sicherheiten und höhere Risikoaufschläge bei den Zinsen.

In Deutschland sind einer Umfrage des Münchner Ifo-Instituts zufolge private Geschäftsbanken und Landesbanken besonders restriktiv bei der Kreditvergabe. Weniger zurückhaltend seien dagegen die genossenschaftlichen Volks- und Raiffeisenbanken sowie Sparkassen.

Die Antworten von mehr als 1000 Unternehmen zeigten, dass ein Drittel der Kunden die Vergabepraxis der Genossen als restriktiv bewerteten, bei den Sparkassen 41 Prozent. Bei den Landes- und Privatbanken erreichten die Werte 46 und 45 Prozent.

Landesbanken wie die WestLB, die LBBW oder die BayernLB sowie Geschäftsbanken wie die Commerzbank leiden besonders unter der Finanzkrise. Sie mussten mit Milliarden an Steuergeldern gestützt werden. Trotz dieser Rettungsschirme befürchtet die Industrie einen Kreditengpass.

"Alle Indikatoren deuten daraufhin, dass wir in den nächsten Monaten in eine Kreditklemme hineinlaufen könnten", warnte der Hauptgeschäftsführer des Bundesverbandes der Deutschen Industrie (BDI), Werner Schnappauf. Um das zu vermeiden, brachte Finanzminister Peer Steinbrück (SPD) den Kauf von Unternehmensanleihen durch die Bundesbank ins Spiel.

Trotz der massiven Probleme der Industrie lag die gesamte Kreditvergabe im Juni immer noch über dem Niveau des Vorjahresmonats. Die Summe der an Firmen aller Branchen und private Haushalte im Euro-Raum ausgereichten Darlehen wuchs um 1,5 Prozent. Das ist das kleinste Plus seit Einführung der Statistik 1992. Im Mai waren es noch 1,8 Prozent.

(sueddeutsche.de/Reuters/hgn/tob)