Schlimmer als befürchtet: Angesichts der Finanzkrise in den USA muss das Investmenthaus Merrill Lynch weitere 15 Milliarden Dollar abschreiben.
Die von der Kreditkrise heftig belastete US-Investmentbank Merrill Lynch hat im vierten Quartal einen Rekordverlust von rund 10 Milliarden Dollar verbucht. Die Bank muss nochmals 11,5 Milliarden Dollar (7,8 Mrd Euro) wegen fauler Hypothekenpapiere abschreiben. Hinzu kommen weitere Abschreibungen in Höhe von 3,1 Milliarden Dollar.
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Die Ergebnisse seien völlig inakzeptabel, sagte der neue Merrill Lynch-Chef John Thain am Donnerstag in New York.
Auch im Gesamtjahr 2007 stürzte Merrill Lynch tief in die roten Zahlen und verlor 8,0 Milliarden Dollar. Im Vorjahr hatte die Bank noch einen Gewinn von 7,3 Milliarden Dollar eingefahren.
Die Aktie fiel im US-Geschäft vorbörslich um 2,7 Prozent auf 53,59 Dollar.
Ergebnisse schlechter als erwartet
Die Bank büßte binnen zwölf Monaten mehr als 40 Prozent ihres Börsenwerts ein. Die Ergebnisse fielen deutlich schlechter aus als von Analysten erwartet.
Die Gesamtabschreibungen der Bank durch die Kreditkrise summieren sich auf bislang rund 20 Milliarden Dollar.
Erst im Dezember hatte Merrill Lynch wegen der Krise den Chef ausgewechselt. Die Investmentbank verschaffte sich zudem in den vergangenen Monaten dringend benötigte Kapitalspritzen von rund 13 Milliarden Dollar.
Debatte über Urheberrecht
- Kreditkrise Schwere Zeiten für Merrill Lynch 11.01.2008
- Merrill Lynch Umstrittener Chef muss gehen 30.10.2007
(dpa/Reuters/mah/hgn)
wenn sie wirklich Student sind, dann wuerde ich mehr Zeit damit verbringen, in die Vorlesungen zu gehen... und falls sie BWLer sind, dann bitte schoen relevante Finanzvorlesungen. Habe hier keine Zeit mich mit einem Erstsemestler auseinander zu setzen. Wollte lediglich unwahrheiten gerade ruecken. Bin gerne bereit Diskussionen ueber Entwicklungen im Market etc zu debattieren aber wenn das Basiswissen fehlt, wird's schwer.
Mit diesen Sichtweisen wird's mit einer Karriere in den Kapitalmaerkten schwierig.
ein letzter gefallen noch: CDS werden nicht von monolinern geschrieben. Monoliner vergeben Garantien auf genau definierte Transaktionen die im Markt nicht gehandelt werden. CDS wird im Market gehandelt und es sind keine Assets per se: es findet kein upfront Mittelaustausch statt. Und wenn CDO Tranchen abgeschrieben werden, dann ist de facto auch die Garantie durch den Monoliner abgeschrieben, da diese Garantie nicht von der Anleihe/Tranche getrennt wird.
Bitte liebe SZ, wenn Zensur dann richtig. hier steht in den Kommentaren viel falsches und traegt nicht zur Qualitaet der SZ-Website bei.
Also, wenn ich short CDS bin, da stelle ich Ruecklagen ein, falls ich auszahlen muss. Falls ich long CDS bin, dann bin ich versichert. Das geht meistens ueber's Clearinghause, auch wenn CDS OTC Produkte sind. Falls CDS zur abdeckung von assets gehalten werden, dann schreibe ich die Assets ab. Halte ich diese fuer Tradingzwecke, bin ich froh wenn die CDS nach oben gehen.
Mit den AAA-tranchen: falls MBIA oder Ambac pleite gehen sollten, was ja im Bereich des moeglichen liegt, dann hat man immer noch Anspruch auf die Haeuser. Da ist keine Schoenwettertheorie sondern wird durch Modelle errechnet (darum sind ja die AAA Tranchen durch untergeordnete Tranchen abgefedert... ohne auf die Liquiditaetsreserve der MBS-Transaktionen eingehen zu wollen).
Und die meisten banken haben die Level3 Assets ebenfalls abgeschrieben. Ausserdem ist der Anteil der Level 3 nicht so hoch wie manche denken moegen.
Liquiditaetsreserven sind in der Bilanz einsehbar, also braucht man da nicht an Conspiracy zu denken.
Ich verstehe die SZ wenn Kommentare "gefiltert" werden. Nur greift dieser Filter nicht. Kommentare sind dazu da, sachliche Kommentare abzugeben, und nicht dazu da, halbwahrheiten in die Welt zu setzen. Aber die Lektuere erheitert mich doch sehr.
und ich bin gerne bereit meinen Bonus zu verwetten, dass keine der Wall Street banken Pleite gehen wird.
kleiner Exkurs:
CDS koennen nicht faellig werden. Sie entfallen nur. Meistens sind die CDS Laufzeiten denen der Tranchen angekoppelt. Der CDS geber wird in der Tat ein bisschen Schwitzen, besonders fuer untere Tranchen.
AAA rating bedeutet dass auch bei einem Totalausfall (d.h. JEDER Haeuslebauer geht pleite) die tranchen bedient werden: Anspruch auf die Immobilie und Verkaufserloes. die AAA tranchen halten i.d.R. 30% Wertrueckgang + Totalausfall aus.
Und level 3 Assets werden ebenfalls zum Nominalwert zurueck gezahlt. Macht keinen unterschied ob es sich um Level 1, 2 oder 3 Assets handelt.
Ich wuerde nicht mit Begriffen so um mich schmeissen wenn man diese nicht versteht.
und die Banken sind bei langem nicht Pleite. Merrill Lynch sagte ja sie haben $80Mrd Liquiditaetsreserven. Das reicht 12 Monate aus, auch wenn 0 Geld reinkommt... dieser Extremfall wird nicht eintreten.
Ich muss leider mitteilen dass es hier keine Conspiracy gibt. Und falls sie sich in den letzten 5 Jahren ein Haus gekauft haben, dann sehr wahrscheinlich dank der RMBS, CDOs und andere Fixed Income Instrumente...
Abschreiben heisst nicht, die Kredite nicht mehr zurueckzahlen. Merrill Lynch hat investments in den sogenannten "Super Senior" und "AAA" Tranchen, neben "A" und niedriger. Die Abschreibungen muessen vorgenommen werden, da die Anleihen im Moment nur zu 25% des Nominalwertes gehandelt werden. Das heisst aber nicht, dass es zu Ausfaellen kommt. Die CDOs sind so tranchiert, dass diese "AAA" Tranchen meist nicht betroffen sind. Wenn jetzt Merrill Lynch die Anleihen bis Faelligkeit behaelt, so wie die deutschen Banken, dann wird man wieder hinaufschreiben muessen, also von 25% auf 100%.
zum anderen hat es was gutes, wenn jetzt die Bilanzen gereinigt werden. Abschreibungen aufzuschieben bewirkt Rezession und Deflation, wie in Japan in den 80ern und 90ern gesehen.
Man wusste es ja bereits seit vielen, vielen Jahren, dass die USA den Rest der Welt mit allen möglichen Versprechungen dazu verführten, Geld ins Land zu pumpen, um damit die jederzeit mögliche Konsumkrise in Amerika zu verhindern.....
Jetzt aber wird man in deutschen Landen endlich wach, was allerdings nichts nützt, denn das Geld ist weg und es wird nie mehr wiederkommen. Der Turbokapitalismus röchelt und das ausgerechnet in dem Jahr, in dem die Olympischen Spiele im Land eines der Hauptgläubiger stattfinden, nämlich China.
Man kommt nicht ganz um den Verdacht herum, dass sich Merkel und Bush abgesprochen haben, China mit subtilsten Mitteln in die Zwickmühle zu bringen, denn über ein so ausgesprochen tüchtiges Land, dass zurecht ganz schön sauer sein dürfte, wenn die USA ihre Schulden nicht zurückzahlen, muss man ja rechtzeitig einen Bann sprechen können, damit niemand merkt, wie verwegen man selbst ist.
Da sich der Turbokapitalismus gegen die Erfinder wendet, wäre eine "Hochsee-Mauer" um sich gegen die ewigen Verführer endlich schützen zu können, wahrscheinlich das Beste. Denn das arme, alte Europa ist immerhin noch interessant für Kultur-Touristen, aber nur so lange wie es nicht von einem Tsunami an den Finanzmärkten überrollt wird.
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